אסטרטגיית הפנסיה שלכם חייבת גישה שונה לחלוטין • ארגון 'תבונה'

למה אסטרטגיית ההשקעות שלנו בפנסיה לא יכולה להישאר רגילה? היום אני רוצה לעשות סדר בנקודה שרבים נוטים להתבלבל בה: ההבדלים הדרמטיים בין סוגי ההשקעות השונים. נבין אילו שיקולים צריכים להנחות אותנו בתיק הרגיל ולמה הפנסיה שלנו דורשת גישה שונה לחלוטין.

הסיכונים שצריך לקחת בחשבון בכל השקעה:

הסיכון ההתנהגותי:

אפשר לומר שזה הסיכון הכי גדול. הכלכלה יכולה לתפקד מצוין והחברות יכולות להרוויח, אבל אנחנו לא מחזיקים מעמד. בזמן משבר חריף, כשהמסכים נצבעים באדום, הלחץ הפסיכולוגי עושה את שלו, משקיעים נוטים לקבל החלטות מהבטן, לצאת מהשוק בדיוק בנקודת השפל, לשנות מסלול ברגע האחרון ולקבע הפסדים עצומים. חוסר היכולת לשמור על קור רוח לאורך זמן הוא האויב הגדול ביותר שלנו.

תרחיש הקצה הכלכלי:

מדובר על אירוע קיצוני שהסיכוי שהוא יקרה נורא נמוך, אבל חובה לקחת אותו בחשבון, ההיסטוריה מוכיחה שדברים כאלה קורים. נניח שבחרנו כלכלה מצוינת, לצורך העניין ארצות הברית, אבל החוב הלאומי שלהם מטפס לממדים בלתי אפשריים. המשקיעים מאבדים אמון ובורחים, והכלכלה קורסת. זה אירוע קיצוני מאוד, אבל הוא קרה בעבר במדינות חזקות כמו יפן. תמיד יש סיכוי קטן שהתאוריה הכלכלית שבנינו עליה פשוט תפסיק לעבוד.

נ.ב. במציאות העולמית שכל הכלכלות מושפעות אחת מהשניה בתרחיש כזה פיזור סיכונים בין מדינות שונות לא בהכרח יעזור, גם במידה ופיזרנו במדינות כמו סין או מדינות שונות באסיה שכביכול מתחרות בעולם המערבי.

רצף התשואות:

סיכון "רצף התשואות" הוא הסיכון שבסוף תקופת ההשקעה, הפרישה לפנסיה, השוק יספוג ירידות חדות או ייכנס למגמה מתמשכת של תשואות נמוכות. במצב כזה, פשוט אין לתיק מספיק זמן לתקן את עצמו.

תחשבו על מצב שבו נצבר הון יפה, ואז, ממש לפני הפרישה, השוק נופל ב-30% ומדשדש שם במשך 10 שנים ואין מספיק זמן כדי שהשוק יתקן כלפי מעלה. זה קרה במשבר הדוט קום בשנת 2000, מה שנקרא "העשור האבוד". מחקרים מראים שמי שיצא לפנסיה באותה תקופה חטף פגיעה קשה בקצבה שלו, רק בגלל "רצף התשואות".

וכאן מגיע ההבדל בין כל השקעה לפנסיה

בכל השקעה רגילה, אנחנו מבצעים את ניהול הסיכונים הזה, שוקלים סיכוי מול סיכון ומקבלים החלטה אם הסטטיסטיקה לטובתנו, אנחנו בפנים. אבל בפנסיה, ההתייחסות לסיכונים האלה צריכה להיות הרבה יותר משמעותית.

פנסיה היא לא סתם עוד השקעה. פנסיה היא קרן ביטוח. זה הכסף שאמור להחזיק אותנו בתקופות המורכבות של החיים, בתקופה בה כנראה לא נוכל לעבוד ולהרוויח כסף. בפנסיה צריך לקחת בחשבון גם אירוע שרחוק מאוד שיקרה, כי אם הוא יקרה אנו עלולים להיפגע קשות.

המשוואה הזו כמובן שונה בין אחד לאחד. רמת הסיכון שאפשר לקחת תלויה בהכנסות אחרות, למשל אם יש לנו דירה או נדל"ן מניב. היא תלויה בשאלה אם חיתנו ילדים באמצעות הלוואות כבדות, והיא תלויה גם בגודל ההפרשה שלנו לפנסיה או להשקעה.

אין באמור משום ייעוץ או שידול לפעולה.

למענה ומידע ללא עלות ממיטב המאמנים הפיננסיים, חייגו עכשיו לקו המידע של תבונה: 073-302-8000.